Фундаментальный анализ форекс - 03.09.2009

Доллар снизился на торгах в среду по всему «фронту». Возможно, после того как американские данные, представленные на прошедшей сессии нарисовали картину медленного улучшения экономической ситуации, у инвесторов несколько повысилось желание рисковать, что и стало поводом для продажи «зеленого». В то же время, разворот событий на фондовом рынке Штатов, где особого оптимизма отнюдь не наблюдалось, располагает к сомнению относительно этого предположения и обуславливает мнение, что ввиду приближения такого значимого события, как отчет по труду США пришло время зафиксировать прибыль от «длинных» позиций по «баксу». Тем более, что на конец текущей недели запланирован саммит министров финансов G20, который пройдет в Лондоне, а воскресные каникулы будут продолжительными для штатовского рынка, по причине праздника в стране. Статистика, представленная на суд рынка, хоть и оказалась хуже прогнозов, тем не менее, отметила положительную динамику, что оставило в силе признаки медленного восстановления. Число рабочих мест в частном секторе в августе по данным от ADP сократилось на 298 тыс., в то время, когда прогноз ожидал -213 тыс. а предыдущий период фиксировал -371 тыс. Объем производственных заказов в июле продемонстрировал рост на 1.3%, отмечая стабильную динамику, т.к. увеличение наблюдается четвертый месяц. Однако, и этот показатель оказался хуже прогноза, аналитики ждали роста заказов на 2.3%. Результатом выше ожидаемых порадовали лишь данные о производительности труда в США во 2-м квартале, показавшие самый значительный рост почти за шесть лет, здесь наблюдался рост на 6.6% при прогнозе +6.5%. Протоколы ФРС не оправдали надежд на получение информации о времени сворачивания программ количественного смягчения и подъема ставок. Было лишь отмечено, что программа по покупке казначейских ценных бумаг на сумму 300 млрд. будет завершена к концу октября, а программа TALF продлена до конца 2010 года. Одним словом рынок не услышал ничего, что могло бы в моменте поддержать доллар. Новости, которые опубликуются сегодня, будут менее объемны по количеству. Рынок узнает о числе новых заявок на пособие по безработице, где прогнозируется 565 тыс., ранее было 570 тыс., а также как обстояли дела с деловой активностью в секторе услуг в августе, индекс (ISM) прогнозируется с подъемом, до 48.2 с 46.4, но, тем не менее, остается в зоне спада, ниже 50. Маловероятно, чтобы эти данные оказали сильное влияние на рынок. Вероятнее всего тон торгам четверга зададут события в Европе, где будет оглашено решение ЕЦБ по ставке и Ж.-К. Трише расскажет о перспективах денежно-кредитной политики европейского регулятора на своей пресс-конференции.

EUR
Евро укрепился на торгах в среду против доллара, вернув часть позиций утраченных днем ранее. Очевидно, инвесторы решили зафиксировать прибыль в преддверии важных событий, таких как оглашение ЕЦБ решения по ставке и отчет по труду в Штатах, которые будут происходить в оставшиеся дни текущей недели. Не исключено, что и небольшой рост котировок акций США на сессии в среду подтолкнул инвесторов к принятию такого решения. Экономические новости по ЕС, представленные на прошедших торгах, показали, что дефляция продолжается цены производителей в промышленности Еврозоны, в июле, отметили самое значительное годовое падение. Индекс цен упал на 8.5% г/г и на 0.8% м/м, в июне годовое снижение демонстрировало только -6.5% г/г, а месячное даже показывало рост на 0.4%. Прогнозы предполагали подобное снижение, ожидая -0.8% м/м и -8.6% г/г, поэтому евро не подвергся давлению. Возможно и уточненные данные по ВВП Еврозоны, которые оказались в пределах прогноза и претерпели изменение в худшую сторону на 0.1% только в годовом сравнении (-0.1% к/к, -4.7% г/г; первая оценка -0.1% к/к, -4.6% г/г) поспособствовали устойчивости единой валюты, т.к. в отчете был отмечен рост потребительских расходы во 2-м квартале на 0.2%, тогда как в 1-м этот основополагающий показатель снизился на 0.5%. Подобное падение инфляции настраивает на мысль, что ЕЦБ будет вынужден сохранять мягкую денежно-кредитную политику еще долгое время. Кстати говоря, события сегодняшнего дня могут внести определенную ясность по этому вопросу. Как ожидается, запланированное на сегодня оглашение решения ЕЦБ по ставке не представит каких-либо изменений, ставка останется на прежнем уровне 1.0%, но вот на пресс-конференции Ж.-К. Трише могут быть услышаны новости относительно перспектив и очень возможно, что теме дефляции будет уделено серьезное внимание, т.к. заявления топ-менеджмента европейского регулятора о краткосрочности этого процесса пока не находят подтверждение, цены продолжают падать. До выхода новостей по ставке будут опубликованы индексы деловой активности в секторе услуг Германии и всей Еврозоны за август. Показатели ожидаются с ростом, правда, по ЕС с сохранением в зоне спада, до 49.5 с 44.7, а по Германии с уверенным подъемом выше 50, до 54.1 с 49.0. Подобная динамика, если подтвердится, может настроить рынок на оптимизм в отношении единой валюты. Учитывая то, что в июле в Европе начинается сезон распродаж, есть вероятность увидеть данные по розничным продажам за июль лучше прогнозов, которые ожидают 0.1% м/м, -2.2% г/г. Одним словом, фундаментальный фон может оказать поддержку европейской валюте.

GBP
Рост английского фунта на торгах в среду, вероятнее всего, следует отнести на счет желания инвесторов зафиксировать прибыль, т.к. по сути, не наблюдалось событий провоцирующих значимый подъем склонности к риску, в то время как стерлинг укрепился более чем на 100 пунктов против доллара. Не исключено, что некоторому изменению настроений по «кабелю» послужила информация о деловой активности в строительном секторе Великобритании в августе месяце. Индекс зафиксировал рост до 47.7 с 47.0 в июле. Хоть индикатор и остался в зоне спада, ниже 50, положительный результат, вероятно, несколько развеял опасения участников рынка относительно того, что тренды в экономике «островов» могут вернуться к отрицательной динамике, появившиеся после публикации аналогичного индикатора по производственному сектору, отметившему падение. Новости по экономике Великобритании, которые будут представлены сегодня немногочисленны, рынку представят последнюю часть общей картины деловой активности в августе. Это индекс свидетельствующий об изменениях активности в секторе услуг, прогноз предполагает, что можно будет увидеть рост до 54.0, после того как в июне показатель зафиксировал 53.2. Вообще следует заметить, что сервисная часть экономики Британии проявляла достаточно хорошую устойчивость в период кризиса, здесь наблюдалось наименьшее, по сравнению с другими отраслями, падение, поэтому не исключен и результат и лучше прогноза. Проще говоря, есть вероятность увидеть некоторую поддержку для английской валюты на сегодняшней сессии, в остальном позиции фунта будут находиться под влиянием внешних факторов и прежде всего, зависеть от новостей из континентальной Европы.

JPY
Йена сохранила популярность на торгах в среду и укрепилась против доллара и евро, несмотря на то, что рискованные валюты повысились относительно «зеленого». Очевидно, период неопределенности и отсутствие четких направлений на фондовых рынках провоцируют инвесторов держаться японской валюты как убежища. Не исключено, что и результаты недавних выборов в стране продолжают оказывать поддерживающее влияние на японскую валюту. По всей видимости, эта ситуация продолжит иметь место на рынке до получения инвесторами новых ориентиров для торговли, которые могут быть обозначиться в пятницу после выхода отчета по занятости в США. А пока, разнонаправленность на фондовых рынках Азии на сегодняшней сессии подтверждает предположения, отмеченные выше, о том, что валюта Японии останется в зоне интересов инвесторов. Правда нельзя исключать из виду технические факторы, пара USD/JPY подошла к сильным уровням поддержки, а это чревато фиксацией прибыли.

ЗАРАБОТАЙ НА РЕАЛЬНОМ СЧЕТЕ ФОРЕКС/FOREX

Источник: Forex4you.org